M&Aコンサルってどんな仕事?仲介会社との違いや選び方を解説!

M&Aコンサルとはどのような仕事なのでしょうか。本記事では、M&Aコンサルと、M&AアドバイザリーやM&A仲介との違い、M&Aコンサルの仕事内容やメリットについて解説します。また、M&Aコンサルを選ぶ際のポイントについても解説します。


目次

  1. M&Aコンサルとは
  2. M&Aアドバイザリーとの違い
  3. M&A仲介会社との違い
  4. M&Aコンサルの業務内容
  5. M&Aコンサルの必要性・メリット
  6. M&Aコンサル会社の選び方
  7. M&Aコンサルタントの選び方
  8. M&Aコンサル会社の相談料・報酬
  9. M&Aコンサル会社一覧
  10. まとめ

1. M&Aコンサルとは

M&Aコンサルとは

M&Aのサポート形式には、M&AコンサルやM&Aアドバイザリー、M&A仲介と各種ありますが、M&Aコンサルとはどのような形式なのでしょうか。

M&Aコンサルとは、M&Aの手続きをサポートするだけでなく、企業価値を上げるための戦略策定や、企業統合後の経営マネジメントなど、M&Aに付随するコンサルティングをトータルで行う形式のことを指します。

M&Aを検討している企業は、ただM&Aの手続きをサポートしてもらうだけでなく、経営に関わるアドバイスも求めているケースがあります。M&Aコンサルとは、そのような要望に広く応えることのできるコンサルティング業務も行っています。

2. M&Aアドバイザリーとの違い

M&Aアドバイザリーとの違い

M&Aアドバイザリーは、M&Aの際に売り手か買い手どちらか一方とアドバイザリー契約を結んでサポートを行います。M&Aアドバイザリーは一方とアドバイザリー契約を結ぶので、利益を最大化するように動いてくれるメリットがあります。

しかし売り手と買い手が別々のM&Aアドバイザリーと契約するため、交渉が難航しやすいというデメリットもあります。M&Aコンサルとは、企業の価値を最大化するためにトータルなコンサルティングを行う形式でした。

それに対してM&Aアドバイザリーとは、M&Aのマッチングからクロージングまでを主にサポートし、コンサルティング部分はあくまでM&Aの補助的位置付けで行う点がM&Aコンサルとは違います。

しかしM&Aアドバイザリーでも、M&Aコンサルと同じくコンサルティングを行うアドバイザリーもあります。

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3. M&A仲介会社との違い

M&A仲介会社との違い

M&A仲介会社は、売り手と買い手両方の間に入ってM&Aを仲介します。M&Aアドバイザリーと違って、売り手と買い手両方の要望を聞いて交渉をまとめていくので、M&Aアドバイザリーに比べて交渉がスムーズに進みやすいというメリットがあります。

しかしお互いの妥協点を探ることになるので、M&Aアドバイザリーよりも低い条件で交渉がまとまる可能性が高くなります。M&Aアドバイザリーと同じく、M&A仲介会社も主にM&Aのマッチングからクロージングまでのサポートがメインです。

しかしM&A仲介会社もM&Aコンサルティングを行なっている場合があります。

4. M&Aコンサルの業務内容

M&Aコンサルの業務内容

M&Aコンサルの業務内容はコンサルティングの案件によって多岐に渡りますが、主な業務は以下のような内容です。

  1. M&A戦略の作成から総合的なアドバイス
  2. M&A手法の相談・決定サポート
  3. M&A先の選定サポート
  4. M&A交渉のサポート
  5. M&Aを実行をサポート
  6. デューデリジェンスをサポート
  7. 弁護士や会計士などの人材紹介
それぞれの業務内容について解説します。

①M&A戦略の作成から総合的なアドバイス

M&Aコンサルとは、M&Aに関連した経営戦略をトータルでサポートする業務形式です。M&Aを含めてどの戦略を使うのが良いのか、M&Aを行うとしたらどのスキームを採用するかなどのコンサルティングを行います。

また、M&A後の経営統合プロセスなどもサポートします。どこまでコンサルティングを行うかは、M&Aコンサルごとに違います。

②M&A手法の相談・決定サポート

課題解決にM&Aを用いるのが最適だと判断されれば、次はどのM&A手法を用いるのが最適かを判断します。

M&Aの手法には株式譲渡や事業譲渡、合併などさまざまな手法がありますが、M&Aコンサルはどの手法を用いれば利益を最大化できるか、調査・分析を行いながらアドバイスを行います。

M&Aコンサルに依頼することを決めた場合は、M&Aコンサル側から今後の業務の流れや報酬体系などの詳しい契約内容が説明されます。

③M&A先の選定サポート

まだM&Aの相手が決まっていない場合は、M&Aコンサルが持っているネットワークの中から、最適と思われるM&A候補のマッチングをサポートします。案件数や案件の種類はM&Aコンサルによって違います。

近年はオンラインのマッチングプラットフォームを導入しているM&Aコンサルも増えていて、人気となっています。

④M&A交渉のサポート

M&Aで最も重要で負担も大きいのが条件交渉ですが、M&Aコンサルは交渉もサポートします。事業譲渡であれば譲渡する資産の選択と譲渡価額、株式譲渡であれば株式数と株式の譲渡価額などの交渉をします。

また、金銭に関わる交渉だけでなく、契約に関わる交渉も細かい部分まで詰めていきます。

⑤M&Aの実行をサポート

M&Aコンサルは、契約書の作成や株主、債権者への通知・承認など、M&Aに必要な手続きを一貫してサポートします。

M&Aコンサルとは総合的なサポートを行う形式のため、M&Aの手続き期間だけでも早くて3ヶ月、長ければ1年以上かかります。さらにM&A後のコンサルティングも含めると、長期間に渡るコンサルティングサポートをしてもらうことになります。

⑥デューデリジェンスをサポート

M&Aコンサルではデューデリジェンスのサポートも行います。デューデリジェンスとは、企業監査のことです。買い手企業とM&Aコンサルは売り手企業からデューデリジェンスに必要な情報を提供してもらい、売り手企業の監査を行います。

M&Aコンサルはデューデリジェンスによって企業価値を算出したり、M&A後のリスクを事前に洗い出したりします。

⑦弁護士や会計士などの人材紹介

M&Aコンサルとは会計や税務、法務などあらゆる方面の知識を持っているスペシャリストですが、担当するM&A案件が大規模になると各方面の専門家の協力も必要になります。

M&Aとは違い弁護士や会計士などの専門家は特定分野に特化したスペシャリストなので、M&Aコンサルと協力することで、より質の高いM&Aを行うことができます。

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5. M&Aコンサルの必要性・メリット

M&Aコンサルの必要性・メリット

小規模のM&Aであれば、M&Aコンサルを利用せずに、付き合いのある税理士や弁護士からM&Aのサポートをしてもらうケースや、自力でM&Aを進めるケースもあります。

しかしM&Aの成功率は3割から5割ほどと言われています。そのような中、M&Aコンサルとはどのようなメリットがあるのでしょうか。

  1. 専門的な知識からのアドバイス
  2. 各種M&Aの契約のアドバイス
  3. M&A先との交渉のアドバイス
これらM&Aコンサルのメリットについて解説します。

①専門的な知識からのアドバイス

M&Aコンサルとは、M&Aに関する知識を横断的に身に付けているM&Aの専門家です。M&Aに関わる知識のうちどれかが欠けると、M&Aの失敗リスクや後のトラブルの可能性が高くなります。

M&AコンサルはM&Aの手続きをサポートするだけでなく、前述したデューデリジェンスの実行や、PMI(統合後の経営マネジメント計画)を作成することができます。M&Aコンサルとは専門知識によってM&A後の成功率を上げることのできる専門家です。

②各種M&Aの契約のアドバイス

M&Aの際に作成する株式譲渡契約書や事業譲渡契約書などの各種契約書は、記載する内容が法令で規定されていません。そのため、後のトラブルを防ぐためにも専門家による契約書の作成アドバイスが必要です。

契約書の作成に関しては法律の専門家である弁護士に依頼することもできますが、M&Aコンサルとは違いM&Aの専門家ではない場合が多いので、目的によって依頼先を変える必要があります。

③M&A先との交渉のアドバイス

M&Aの交渉は、売り手と買い手それぞれが希望するする理想の条件があるため、直接交渉は簡単にはいきません。特に自分の会社や従業員に思い入れのある中小企業のオーナー社長同士の交渉ともなれば、交渉でもめることもあります。

しかしM&Aコンサルとは、M&Aの知識だけでなく交渉のスペシャリストでもあります。感情的になりがちな直接交渉の間に入り、客観的な交渉を行うことができます。

M&A仲介会社を比較!手数料は?選び方を徹底解説! | M&A・事業承継ならM&A総合研究所

6. M&Aコンサル会社の選び方

M&Aコンサル会社の選び方

M&AコンサルとはM&Aに関するスペシャリストですが、M&Aコンサルによって得意・不得意や案件との相性があります。M&Aコンサルを選ぶ際のポイントとして、以下の点について解説します。

  1. 立場によりM&Aコンサル会社を選ぶ
  2. 過去実績を見てM&Aコンサル会社を選ぶ
  3. 専門知識+営業力などの総合力のあるM&Aコンサル会社を選ぶ

①立場によりM&Aコンサル会社を選ぶ

M&Aコンサルとはさまざまな案件に対応できる専門家ですが、その中でも事業承継が得意だったり経営再建が得意だったりと、M&Aコンサルごとに得意分野があります。

自社がどのような立場でM&Aを行うのか明確にしながらM&Aコンサルを選ぶことで、より相性の良いコンサルをしてもらうことができます。

②過去実績を見てM&Aコンサル会社を選ぶ

M&Aコンサルの過去実績を確認すると、M&Aコンサルごとに得意な案件の規模や得意業種があります。

M&Aコンサルは経験の豊富さも重要なポイントなので、M&Aコンサルを選ぶ際は、自社と同規模、同業種のM&A案件を多数担当しているところを選ぶとM&Aの成功率が上がります。

③専門知識+営業力などの総合力のあるM&Aコンサル会社を選ぶ

M&Aコンサルとは、その性質上幅広い知識と実務経験が必要になるため、一分野に特化しているだけではうまくいきません。

M&Aコンサルを選ぶ際は、専門知識はもちろんのこと、交渉力や幅広いネットワーク、案件数など、あらゆる面で力のあるM&Aコンサルを選ぶ必要があります。

M&Aアドバイザーって?選び方と利用するメリットを解説! | M&A・事業承継ならM&A総合研究所

7. M&Aコンサルタントの選び方

M&Aコンサルタントの選び方

M&Aコンサル会社選びと同じく大事なのが、M&Aコンサルタントの選び方です。M&Aコンサルタントを選ぶポイントとして、以下の点について解説します。

  1. 対応が誠実
  2. 得意分野を持っている
  3. 相性が良い

①対応が誠実

M&Aの際にM&Aコンサルとは何度も打ち合わせを行い、時にはアドバイスをもらいます。M&Aは企業と経営者にとって大きな負担になります。さらに社内の大事な情報をM&Aコンサルに提供することにもなります。そのため、M&Aコンサルとは信頼関係が必要です。

②得意分野を持っている

M&AコンサルとはM&Aに関するあらゆる知識を持っているスペシャリストですが、それに加えて、コンサルタントによって得意な分野があります。

コンサルタントの前職や、コンサルタントがそれまでに担当してきた案件の種類などによって得意分野は違うので、依頼する際は自社の職種に精通したコンサルタントを選ぶ必要があります。

③相性が良い

M&Aコンサルとは業務の性質から、属人的な面が大きい職種です。そのため、M&Aコンサルタントとの人間的な相性もM&Aがスムーズに進むかどうかの重要な要素となります。M&Aコンサルタントを選ぶ際は人間性もよく見ることが重要です。

8. M&Aコンサル会社の相談料・報酬

M&Aコンサル会社の相談料・報酬

M&Aコンサルでは、多くが相談料は無料になっています。着手金は数十万円から数百万円かかるところもありますが、中小企業向けのM&Aコンサルでは着手金無料のところも増えています。

中間報酬は、数千万円かかるところもあれば、成果報酬に対して10%といった形でかかるところもあります。最近では中間報酬も無料のM&Aもあります。

成果報酬は一般的に以下のようなレーマン方式を採用しています。最低成果報酬は数百万から数千万と、M&Aコンサルによって幅があります。

一般的なレーマン方式の手数料

売却価格 手数料
5億円以下 5%
5億円以超~10億円以下 4%
10億円以超~50億円以下 3%
50億円以超~100億円以下 2%
100億円以上 1%

9. M&Aコンサル会社一覧

M&Aコンサル会社一覧

実際のM&Aコンサルとはどのようなところが行なっているのか、主要なM&Aコンサル会社の一覧を特徴と共にご紹介します。ご紹介するM&Aコンサル会社一覧は以下の10企業です。

  1. M&A総合研究所
  2. みずほフィナンシャルグループ
  3. 野村ホールディングス
  4. 三井住友フィナンシャルグループ
  5. 大和証券グループ
  6. 三菱UFJモルガン・スタンレー
  7. 三菱UFJフィナンシャルグループ
  8. ゴールドマン・サックス
  9. 日本M&Aセンター
  10. 山田コンサルティンググループ株式会社

M&Aコンサル会社一覧①M&A総合研究所

M&Aコンサル会社一覧①

M&A総合研究所は全国に幅広いネットワークを持っていて、銀行などの金融機関から会計士事務所、税理士事務所などの専門家まで提携・連携しているので、全国どこからの依頼でも迅速に対応しています。

また、M&A総合研究所では独自のAIシステムを導入したM&Aマッチングプラットフォームを運用しているので、幅広い業種、地域に対応したマッチングが可能です。

幅広いネットワークとマッチングプラットフォームにより、着手からクロージングまで通常6ヶ月以上から1年かかるM&Aを、M&A総合研究所では平均3ヶ月から6ヶ月でクロージングまで完了します。

さらにM&A総合研究所は完全成果報酬型の料金体系になっており、着手金と中間報酬は完全無料となっています。成果報酬は一般的なレーマン方式よりもさらに安く、業界最安水準を実現しています。

手数料比較

売却価格 一般的な手数料 M&A総合研究所
5億円以下 5% 4%
5億円以超~10億円以下 4% 3%
10億円以超~50億円以下 3% 2%
50億円以超~100億円以下 2% 1%
100億円以上 1% 1%

M&A総合研究所と他社との比較

会社名 手数料 スピード感 プラットフォーム
M&A総合研究所 ・着手金:0円
・中間報酬:0円
・成果報酬:レーマン方式-1%
・最低成果報酬:300万円
3~6ヶ月 あり
他社A ・着手金:100万円~
・中間報酬:数千万円
・成果報酬:レーマン方式
・最低成果報酬:2500万円
6ヶ月程度~ なし
他社B ・着手金:50万円~500万円
・中間報酬:数千万円
・成果報酬:レーマン方式
・最低成果報酬:500万円
6ヶ月程度~ あり
他社C ・着手金:0円
・中間報酬:成果報酬の10%
・成果報酬:レーマン方式
・最低成果報酬:2000万円
6ヶ月程度~ なし

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M&Aコンサル会社一覧②みずほフィナンシャルグループ

M&Aコンサル会社一覧②

みずほフィナンシャルグループは大型案件のM&Aコンサルが中心ですが、中小規模のM&A案件も多く取り扱っていて、国内でのM&A案件数は最大規模となっています。メガバンクとしてグループのネットワークを活かしたM&Aコンサル力が強みです。

M&Aコンサル会社一覧③野村ホールディングス

M&Aコンサル会社一覧③

野村ホールディングスは国内証券会社トップとしての業績や信頼性を活かして、国内の大型M&Aコンサル案件で強みを発揮しています。

しかし日本企業による海外企業買収のM&Aコンサル業務では外資系証券会社やみずほフィナンシャルグループの下に位置するため、現在はクロスボーダーM&Aコンサル業務にも力を入れています。

M&Aコンサル会社一覧④三井住友フィナンシャルグループ

M&Aコンサル会社一覧④

日本のメガバンクの1つである三井住友フィナンシャルグループは、みずほフィナンシャルグループに次ぐM&A案件数を取り扱っています。

三井住友フィナンシャルグループは国内だけでなくクロスボーダーM&A案件にも力を入れています。国内ではM&A案件の中でも大型案件を中心にM&Aコンサルを行なっています。

M&Aコンサル会社一覧⑤大和証券グループ

M&Aコンサル会社一覧⑤

大和証券グループは証券仲介業務やM&Aコンサル業務では野村ホールディングスに先を行かれていますが、顧客の好感度や新卒人気が上がっている、勢いのある証券会社でもあります。

大和証券グループでは中規模から大規模の事業承継案件にも力を入れていて、グループ会社のネットワークを活かして総合的なコンサルティングを行っています。

M&Aコンサル会社一覧⑥三菱UFJモルガン・スタンレー

M&Aコンサル会社一覧⑥

三菱UFJモルガン・スタンレー証券は主に大型のM&Aコンサル業務を行っています。外資系金融機関大手であるモルガン・スタンレーと日本のメガバンクである三菱UFJフィナンシャルグループが組むことで、クロスボーダー案件にも強みを持っています。

M&Aコンサル会社一覧⑦三菱UFJフィナンシャル・グループ

M&Aコンサル会社一覧⑦

三菱UFJフィナンシャルグループは、グループ会社である三菱UFJモルガン・スタンレー証券が中心となって主に大型のM&Aコンサル業を行っています。

また、近年は日本M&Aセンターと協業で、中小企業のM&Aコンサルにも参入しています。モルガン・スタンレーと日本M&Aセンターとの協力によって日本全国に強いネットワークを持っています。

M&Aコンサル会社一覧⑧ゴールドマン・サックス

M&Aコンサル会社一覧⑧

M&Aコンサルといえばゴールドマン・サックスと言えるほど、長らく世界の大型M&Aを取り扱っています。日本でも有名大企業を中心にM&Aコンサルを行なっています。

ゴールドマン・サックスは手数料は高額ですが、世界有数のコンサルタント達がトータルサポートを行うため、世界の多国籍企業がゴールドマン・サックスを利用しています。

M&Aコンサル会社一覧⑨日本M&Aセンター

M&Aコンサル会社一覧⑨

日本M&Aセンターは東京、大阪、名古屋、札幌、福岡といった国内主要都市に拠点を持ち、シンガポールにも拠点がある大手のM&Aコンサル会社です。

コンサルタントの数やM&A案件数も多く、全国の金融機関や会計事務所、税理士事務所と連携しているので、全国どこでも対応できる強みを持っています。

M&Aコンサル会社一覧⑩山田コンサルティンググループ株式会社

M&Aコンサル会社一覧⑩

山田コンサルティンググループはM&Aのコンサルティングだけでなく、事業再生コンサルティングやITコンサルティング、不動産コンサルティングや教育研修など、幅広いコンサルティング事業を展開しています。

グループ内外に幅広いネットワークを持っているため、全国のM&A案件に対応しています。

10. まとめ

まとめ

M&Aコンサルとはどのような仕事なのか、M&AアドバイザリーやM&A仲介会社との違いなどを解説してきました。

M&Aコンサルとは、M&Aの手続きをサポートするだけでなく、企業価値の向上やM&A後の統合マネジメントなどをトータルでサポートする形式の会社のことです。

M&AアドバイザリーやM&A仲介会社と比べてより経営に関わるサポートを行うのがM&Aコンサルです。

しかし実際はM&AアドバイザリーやM&A仲介会社を名乗っていてもトータルサポートを行う会社もあるので、どこまでサポートしてもらえるかはそれぞれの会社によって違います。

M&Aコンサルは以下のような内容をトータルサポートします。

  1. M&A戦略の作成から総合的なアドバイス
  2. M&A手法の相談・決定サポート
  3. M&A先の選定サポート
  4. M&A交渉のサポート
  5. M&Aを実行をサポート
  6. デューデリジェンスをサポート
  7. 弁護士や会計士などの人材紹介
M&Aコンサルの一覧でもご紹介したように、M&Aコンサル会社によって対応する案件の規模やサポート内容は違います。

今回一覧でご紹介したM&Aコンサルは日本国内の主要企業ですが、他にもさまざまな特徴を持ち、さまざまな規模や業種に対応するM&Aコンサルが数多くあります。

その中でも特におすすめなのが、本記事のM&Aコンサル一覧でご紹介したM&A総合研究所です。M&A総合研究所には以下のような特徴があります。

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